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李彦年报观点:12月开始重点投资地产产业链
发布时间:2022-05-14

  回顾2021年,上证综指上涨4.80%,深证成指上涨2.67%。从中信一级行业来看,有色金属、电力设备新能源和基础化工行业涨幅居前,消费者服务、非银行金融和家电行业跌幅较大。本基金2021年上涨69.80%。

  投资操作上,2021年1月-6月组合重点投资新能源汽车动力电池,6月-12月重点投资军工,12月开始重点投资地产产业链。水果奶奶心水论坛,投资中表现出的操作与我们的投资框架(基于政治经济学的行业比较框架)契合,表里如一,逐步稳定。

  基金经理希望通过深入研究分析,在控制风险的前提下,长期集中投资于几个看好的行业,以产业基本面为核心驱动,适度左侧投资,并在关键时刻进行调仓切换,来获取较高的投资收益。

  基于政治经济学的行业比较框架,逆向,偏左侧,资金容量大,核心是中观行业选择。基于政治经济学,实践证明,一党领导、多党协作制度和中国特色社会主义市场经济制度,是最适合中国国情的,我们将结合过往生活经历、对于历史和政治的理解,挖掘国家产业政策支持的行业进行重点投资。行业比较上,我们将持续跟踪研究比较不同行业:a.小周期3-5年具体产业周期位置,b.行业未来5年成长空间,c.竞争格局,d.估值水平,e.股价的相对位置,找出以年度为单位的基本面最强劲的1-3个行业进行重仓;作为全市场基金,首先要确保选出的行业能够战胜其他绝大多数行业,再到行业内部挖掘阿尔法。

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  李总是基金界的一个优秀赛道选手。市场大跌时其风格的稳健及市场回暖时板块的进攻真的不错,继续关注。

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